从败家子到摇钱树！复盘云计算三巨头崛起之路，竞争格局仍然有变

经过十多年发展，IT 基础设施建设完善，云计算市场认知度提升，行业飞速发展，部分厂商已实现盈利。行业竞争进入深水区，定制化服务、混合云成为竞争焦点，头部厂商优势稳固，第二梯队厂商探索差异化竞争道路，预计 2023 年左右迎来业绩拐点，值得关注。

阿里巴巴最新披露的 2020 日历年 Q4 季报首次实现 EBITA 盈利，引起市场高关注度。云计算产业壁垒深厚，马太效应明显。当前全球云计算厂商仅亚马逊云（AWS）、微软智能云（Azure）、阿里云实现盈利。

一、3A：盈利的云计算巨头

1、AWS：创始人影响公司文化基因 ， 综合竞争力全球第一

贝索斯的战略眼光和商业哲学成就云计算开拓者。成立亚马逊之前，贝索斯从事过计算机系统开发，做过基金交易管理公司的副总裁，多重职业背景的贝索斯对于云计算的前景、企业投资管理有自己的一套方法论：坚持长期发展和用户至上的战略，专注于企业长期自由现金流的增长，不计较短期回报。

过去十年，亚马逊的自由现金流从最低时的 3.95 亿美元增长到2020 年最高的 310.2 亿美元，2013-2015 年股东投资回报率趋近于 0，换来 2018-2020 近 67%以上的高额回报率。充足的现金流为 AWS 前期投入奠定夯实基础。

▲亚马逊自由现金流和净资产收益率

飞轮理论是贝索斯提出的诠释亚马逊商业模式和运营理念的底层逻辑，同样适用 AWS 发展规律。飞轮理论的核心在于以提升用户体验为中心，推动公司的持续增长。其中，提升用户体验的三大关键因素是丰富的选择、便利的服务、低价格。以低价为例，AWS 在 2011-2020 年间累计降价达87 次，仅 2020 年就降价 12 次，平均每月降价一次，预计未来仍会继续降价。通过价格下降引导更多客户使用 AWS 服务，在规模优势下实现成本降低，从而可提供 IoT 开发者工具等更多增值服务，提升用户粘性，形成闭环。亚马逊飞轮和 AWS 飞轮形成协同效应，AWS 已成为亚马逊最大的利润来源，2018-2020 最近三年亚马逊季度营业利润 AWS 业务占比均在50%以上，最高达到 77%。

▲亚马逊飞轮

▲AWS 飞轮

▲AWS 业务年降价次数（次）

▲AWS 、亚马逊营业利润及占比提升

个人性格和管理方式塑造企业文化 ，助力 助力 AWS 客户拓展 客户拓展 。贝索斯作为一位极致理性和冷静的企业创始人，相信数据带来效率。在他的领导下，14条领导力准则成为亚马逊企业文化的核心内容，从客户至上到达成业绩，助力 AWS 落地并实现大规模商业化。云计算业务，特别是 IaaS 与 PaaS层，由于服务链条较长，除技术因素外很大程度上依靠业务团队的服务能力。

服务链从了解客户需求开始，服务团队整理业务需求后反馈给技术团队，确定方案再实施，之后还要长期维护客户关系。AWS 通过首席工程师虚拟社区，把架构能力和决策权下放到团队中，并采用客户驱动的内部审查流程确保小团队的决策能满足内部标准。亚马逊的领导力准则支持这种分布式的管理方法，能更好了解与把握客户需求与痛点，是 AWS 快速拓展客户的前提。

▲亚马逊 14 条领导力准则

产品架构历程彰显产业链内在逻辑。AWS 的产品架构历程沿着云计算产业链不断向上游延伸，即从底层的 IaaS，到 PaaS、SaaS，本质上是为增强客户黏性，通过产品差异化提升定价能力。单纯的 IaaS 业务毛利率相对较低，向上延伸的业务模块通用性越来越弱，同时产品差异化定价能力逐步增强，毛利率也逐步提升。具体经历三个阶段。

▲AWS 产品架构及头部云厂商入场时间线

阶段一：2006-2008 年，开辟公有云，提供基础服务

2006 年，AWS 率先开辟云计算市场，推出简单存储服务 Simple Storage Service（S3）和弹性计算云 Elastic Compute Cloud（EC2)，并陆续推出计算、存储类产品，服务于早期的初创公司与开发者。这一时期的云上产品组合还比较单薄，也存在一些限制，但计算和存储分离的核心理念已经得到初步确立，并深刻影响了基于云上应用程序的架构模式。

▲2006-2008 年产品 AWS 举例

阶段二：2009-2015 年，推出私有云，加强数据库建设

（编辑：PHP编程网 - 黄冈站长网）

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