互联网金融运营第一性原理：基于经济学核心原理的解读

对于运营来说，必须要清楚地知道：

一种东西的机会成本（opportunitycost）是为了得到这种东西所放弃的东西。当做出任何一项决策，决策者应该认识到伴随着每一种可能的选择而来的机会成本。

对用户的投资行为来说，是放弃了资金的流动性，以及其他的增值机会（房产、股权等等），承受着平台跑路的风险，来进行投资的。

对于运营来说，必须要想清楚：

基于这两条推演的逻辑，我们来看平安壹钱包的案例：

当初推出“定期”这个产品时，是希望为用户提供一款对标于银行定期存款的产品，强调安全性，弱化其理财属性。而后来在几次定性调研的过程中，我们发现在用户实际使用时，却是另一番情景：

所以，后来把原先各自独立的壹钱包活期（含平安汇盈）、壹钱包定期整合到一起，就有了“随性存”——

壹钱包-随性存产品界面

“边际量”是指某个经济变量在一定的影响因素下发生的变动量。经济学家用边际变动（marginal change）这个术语来描述对现有行动计划的微小增量调整，边际变动是围绕你所做的事的边缘的调整。个人和企业通过考虑边际量，将会做出更好的决策。而且，只有一种行动的边际利益大于边际成本，一个理性决策者才会采取这项行动（来自度娘）。

思考切入点：

由于人们通过比较成本与利益做出决策，所以，当成本或利益变动时，人们的行为也会改变。这就是说，人们会对激励做出反应。然而，政策有时也会有事先并不明显的影响。在分析任何一种政策时，我们不仅应该考虑直接影响，而且还应该考虑通过激励发生的间接影响。如果政策改变了激励，那就会使人们改变自己的行为（来自度娘）。

思考切入点：

针对这一条，我们可以得到如下启示：

基于这两条推演的逻辑，我们来看阿里招财宝和羊毛党的两个案例：

1、阿里招财宝

下文引用自媒体报道：

“我的资产除了投资招财宝的产品之外，一部分投资于港股和海外的股票市场，”袁雷鸣（招财宝总经理）并不为自己错过了今年这一波牛市的行情感到遗憾，“因为我可以买基金和万能险，收益很不错，在招财宝平台还可以变现。所以总的来说我的收益不比这一波牛市的收益差。”

举例而言，袁雷鸣去年4月在招财宝上买入新华保本基金“阿里一号”，买了一万，现在收益逾五千元，但袁雷鸣已经变现了9500元，实际上只用了500元获得5000元的收益。

变现是招财宝推出的一个促进定期理财产品流动性的功能，即客户以持有的在招财宝上购买的保本定期理财产品为抵押，向其他个人借款，利息和时间由客户自行确定，利息过低变现的难度和耗时就越高。

“变现实际上是一个加杠杆的功能，而不仅仅是创造了流动性。变现相当于我找别人借钱，我借了9500元，利息只需要500元，也就是说我实际上只花了500元获得5000元的收益，收益率逾1000%。”袁雷鸣称，变现的利率则随行就市，通常年化百分之六点多，这比两融业务或者股票配资的成本要低很多。

袁雷鸣并不建议普通客户变现，“因为理解有难度。普通客户通过资产质押再融资太复杂了，对加杠杆不太感冒。变现实际上就是加了杠杆，目前招财宝平台接近四百万的客户，只有不到百分之十的客户用过变现功能。”

来自21世纪经济报道，2015年05月27日，《一年从0到1000亿 招财宝袁雷鸣：不碰陌生人间P2P》

招财宝的变现规则出来之后，包括知乎、百度知道和很多羊毛党QQ群、社区都在纷纷研究，并提出各自的套利方案。

2、羊毛党公众号

陆金所推出针对零活宝的返现活动后，某羊毛党公众号为其读者提供的薅羊毛策略：

薅羊毛策略

本文要点回顾：

（编辑：PHP编程网 - 黄冈站长网）

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