美团点评收购钱袋宝背后：一个被巨头挤压的生存空间

那个时候我们也考虑过跟巨头合作，包括小米、360和UC，它们的特点是都有海量的用户。我本来想主动去找小米，因为雷军是我的创业导师，后来听说小米已经搞定了一个牌照，就没有往下接触。360本来我也想去联系，之前与周总（周鸿祎）见过面，也有他的联系方式，但没有什么深入的交往，没有太主动地去推进。后来也想过UC，当时UC还没有彻底卖给阿里，但后来一看，阿里持有的股权越来越多，合作的可能性也离我们越来越远了。

到今年，我们能卖的对象其实不多了，包括美团点评、滴滴、乐视、360、携程等等，毫无疑问，这几家都需要一张支付牌照，但是现在它们都还没有。

金融是巨头们必须做而且有机会做成的事情。

大家看到阿里做金融赚到钱未必会跟进，觉得阿里金融有其独特性；但如果京东也做成了，大家都会心动。你看京东金融一拆分出来，估值就是460亿元。这么一来，百度也好、美团点评也好，甚至包括滴滴、万达都会想着去做金融，即使短期内金融赚不到钱，光估值和故事就吓死人。

因为它们有海量的用户，各条业务线有现金流动。与其用别人的支付工具，为什么不自己做一个？最不济，完全可以玩一个资本游戏，弄个支付公司进来，导1亿用户给它，然后搞点融资，或者再把它卖掉，轻松赚回100亿，这些对于他们来说是很容易的，赚完钱回来再用微信支付、支付宝也无所谓。

金融也是短期内可见的最后一个机会。从制造业，到最近的互联网、地产等，这些都是从发展中国家步入到发达国家过程中可干的事，已经没有太多的机会了。金融体量很大，直到现在依然是欧美发达国家的支柱产业。况且随着互联网对金融的渗透，这些互联网公司具有了跟传统金融巨头同台竞技甚至胜出的机会。

下一次，玩个大的

去年，我跟王兴就并购的问题简单交流了一下，今年春节后，他的合伙人穆荣均负责正式洽谈。整个谈判进展很快，但央行（中国人民银行）今年要对第三方支付牌照进行续展。按原计划，5月2日就能续展，后来央行延期到8月12日。最后，我们8月份把这个事定下来，9月份公布。

美团点评看中我们两方面的价值：一是全牌照，我们有互联网支付、移动电话支付、收单牌照，还有跨境外汇支付牌照，一共四张全国范围的央行支付牌照；另外，我们的团队比较齐整，包括风控、合规、清算等都是稳健运行了多年的团队。这两块是钱袋宝的核心价值所在。

我们去年大概有1000个亿的流水，2个亿的收入，5000多万元的利润。利润是POS机产生的刷卡手续费以及硬件服务费。

钱袋宝成立于2008年，最早并不是做POS机。

此前移动支付主推的是银联NFC（近场支付）体系。要实现NFC，必须在用户手机里装一个NFC的芯片组，这将增加手机厂商约2美金的成本，而用户并不会因为有NFC功能，而特意购买某款手机。此外，NFC国内外的标准不统一，也在一定程度上阻碍了其推广普及。

钱袋宝早期曾想绕开银联的NFC体系，把芯片放到SIM卡里，这样就不需要跟手机厂商合作，可以直接和金融机构打通，让它们装我们的支付系统就行。

但我们高估了钱袋宝推动与金融机构合作的能力。最快的一个项目——与中国邮政储蓄的合作，推了将近3年才完成招标的过程。那个单子很大，有1000万个芯片的需求。但当完成招标那一刻，我们发现3年前参加投标的技术有点落后，需要重新研发新一代的技术，调整方案。所以我们供了几十万片后，又停掉了这个业务。

同时，我们也高估了用户把一个硬件产品自主装到自己手机里的能力。我们觉得装起来挺容易，把芯片装到SIM卡槽就完了，但用户插错、插反，甚至把机器弄坏的情况时有发生，我们甚至因此还给用户赔了几台手机。这种事，如果钱袋宝的用户规模很大，就会成为一个负面的口碑，比如三星Note7。

因为这些弯路，从2008年到2011年，钱袋宝在这个业务上亏了大几千万元，最终证明方向走错了。接着我们进入POS机市场。

事实上，我们铺POS机的时间很晚，快钱、汇付天下都铺完两茬了我们才开始。当时一线城市我们没机会了，选择铺在二三线城市，以小商户为主。这在一定程度上，也和美团点评有很大的协同效应。

不管怎么说，我们都还是一家小公司，这也是比较悲催的，跟人家巨头比起来都是小钱，看看美团点评的估值是什么样的情况，人家现在都没挣钱呢，但照样体量庞大。这一点也跟我们的思维模式等各方面有很大的关系。

钱袋宝团队的其他人都会进入美团点评，我自己也将继续创业，下一次再玩的时候要改变点玩法了。现在孵化了一些互联网金融项目，包括做大数据、区块链、智能硬件等，都与支付强相关。我们可能未来的一年后会从这里选定突破点，作为我们all in，再拼一把的领域。过去有很多方面，刚刚开始就注定今天的结局，我们最近一直在做深刻的反思，否定自己，重新出发，未来我们会选定格局更大的方向。

[本文作者周路平、李霞，i黑马原创。如需转载请联系微信公众号（ID:iheima）授权，未经授权，转载必究。]

（编辑：PHP编程网 - 黄冈站长网）

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